Ces articles sont mises à disposition exclusivement à des fins pédagogiques et ne doivent en aucun cas être considérés comme des conseils financiers ou une offre ou une invitation à souscrire des valeurs mobilières. Les fonds de placement mentionnés dans ces articles ne sont pas disponibles à la vente au Royaume-Uni ou dans toute autre juridiction situé hors des Etats-Unis, et aucune information de ce site Web n'est une offre ni une sollicitation dans toute juridiction où ladite offre ou sollicitation n'est pas autorisée ou est illégale.
Ces articles contiennent les opinions des auteurs mais pas nécessairement ceux de Dimensional et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente d'une valeur mobilière, d'une stratégie ou d'un produit financier. Les opinions des auteurs font l'objet de changements sans préavis. Les informations contenues dans le présent site Web ont été obtenues auprès de sources estimées fiables, mais ne sont pas garanties.
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Truman Clark, ancien directeur de Dimensional à la retraite, explique les avantages procurés par l'exposition aux différentes dimensions de risque à travers les stratégies core equity.
De nombreuses études ont essayé de répondre à la question de savoir si le cours des valeurs mobilières était efficient. Les données disponibles montrent que les gestionnaires d'actifs n'ont pas réussi à exploiter de manière rentable les erreurs de valorisation.
L'impossibilité de prévoir l'évolution des taux d'intérêt est au cœur des stratégies obligataires de Dimensional. À noter que le cours des obligations sous-valorisées à un instant t donne une bonne indication des cours des obligations de même échéance à l'instant t + 1.
Ce lien fournit une synthèse de théories financières importantes qui expliquent le comportement de la performance des actions. Il fournit également les résultats de plusieurs études empiriques de ces théories.
Bien qu'il ait construit un portefeuille diversifié, l'investisseur discipliné constatera qu'à n'importe quel moment un petit nombre de valeurs très volatiles est susceptible de menacer l'objectif du portefeuille. Or, il s'agit d'un exemple d'erreur aléatoire que l'on doit accepter mais que l'on peut expliquer.
Rien ne prouve que le ratio book-to-market (BtM) ne permette pas d'identifier les valeurs de rendement, malgré les récents arguments affirmant le contraire. Par rapport à certaines alternatives répandues, le BtM permet tout aussi bien de produire une dispersion des performances moyennes.
Pour de nombreux investisseurs et reporters financiers, croissance bénéficiaire soutenue et performance élevée vont de pair. Or la croissance bénéficiaire détermine la ventilation de la performance totale entre rendement sur dividendes et plus-values. La performance prévisionnelle absolue est déterminée exclusivement par le risque.
La performance inhabituellement soutenue des valeurs de grande capitalisation à la fin des années 1990 est mise en perspective. Les motifs des rendements historiques représentent la dérive normale d'une marche aléatoire.
Une transcription de l'introduction par Rex Sinquefield d'un débat sur la gestion active et la gestion passive avec Donald Yacktman, lors de la conférence de Schwab Institutional à San Francisco le 12 octobre 1995.