Diversification
Le succès d’investissement implique non seulement la prise de risques qui vous ouvrent les portes du rendement attendu, mais également d’atténuer tous les autres risques. La conservation insuffisante de valeurs, l’engagement de paris sur des pays et des secteurs d’industrie, la complaisance aveugle vis-à-vis des prédictions du marché et la spéculation basée sur « l’information » émise par les services de classement de valeur, font partie des risques inévitables. Tout est dans la diversification, en ce qu’elle permet à l’investisseur d’éliminer les résultats aléatoires des titres individuels et d’obtenir le rendement de toutes les forces du marché.
Pour beaucoup d’investisseurs l’Indice composé S&P/TSX représente la principale catégorie d’actif d’un portefeuille diversifié. Bien que l’Indice composé S&P/TSX soit très diversifié quant aux titres des sociétés canadiennes à grande capitalisation, les investisseurs peuvent tirer plus d’avantages s’ils investissent aussi dans d’autres catégories d’actif, par exemple, un portefeuille composé uniquement d’actions de sociétés canadiennes (indice composé S&P/TSX) par opposition à un portefeuille composé de plusieurs catégories d’actif (titres canadiens, américains et internationaux.) Historiquement, les portefeuilles diversifiés ont offert non seulement des rendements plus élevés mais ont aussi connu un nombre inférieur de trimestres négatifs.
L’entreprise diversifie car elle achète non seulement les titres de nombreuses sociétés (des milliers), mais élabore également diverses stratégies en fonction des marchés financiers visés. Grâce à cette méthode, les investisseurs se concentrent sur les facteurs qui déterminent les rendements tout en réduisant les excès et en atténuant les risques indésirables.
C’est le pouvoir de la diversification : le tout est plus grand que la somme des parties.
| Les avantages de la diversification |
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| En dollars canadiens. Les résultats représentent les rendements passés et ne sont pas indicatifs du rendement futur. Les graphiques sont fournis à titre de renseignement exclusivement. |
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1L’intervalle de temps représente la série chronologique de données communes la plus longue. |
| Les sociétés canadiennes à grande capitalisation sont l’Indice composé S&P/TSX. Les actions canadiennes de valeur sont l’Indice S&P/Barra Canadian Value et les sociétés canadiennes à faible capitalisation sont l’Indice S&P/Barra Canadian Small Cap. Les sociétés américaines à grande capitalisation sont l’Indice S&P 500. Les titres américains de valeur sont l’Indice Russell 3000. Les sociétés américaines à faible capitalisation sont l’Indice CRSP 6-10. Les sociétés américaines de placement immobilier sont l’Indice Dow Jones Wilshire REIT. Les actions internationales de valeur sont l’Indice MSCI EAFE Value (dividendes nets) et les sociétés internationales à grande capitalisation sont l’Indice MSCI EAFE (dividendes nets.) Les sociétés internationales à faible capitalisation sont l’Indice S&P/Citigroup EPAC Extended Market (EMI). Les données S&P sont fournies par l’Index Services Group de Standard & Poors. La Frank Russell Company est la source et le propriétaire des données Russell. Les données CRSP sont fournies par le Center for Research in Security Prices de l’Université de Chicago. Les données Dow Jones Wilshire sont fournies par les Indices Dow Jones. Données MSCI 2006, tous droits réservés. Les données S&P/Citigroup sont fournies pas S&P/Citigroup Global Markets Inc. |
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On ne peut investir directement dans les indices. Leur rendement ne tient pas compte des frais liés à la gestion d’un portefeuille. |