Structure
Les marchés des capitaux se composent de différentes catégories de titres, y compris les actions et les obligations, nationales et internationales. Un groupe de titres ayant de traits communs s’appelle une catégorie d’actif. Il y a plusieurs catégories d’actif, chacune avec des fluctuations de prix moyennes différentes. Les investisseurs peuvent tirer des avantages en répartissant les placements entre différentes catégories d’actif dans un portefeuille structuré.
Une gamme complète de catégories d’actif comprend notamment des actions de sociétés à faible et à grande capitalisation, nationales et internationales, des actions de valeur et de croissance, des titres des marchés émergents, des obligations mondiales, des titres de sociétés de placement immobilier et même des obligations municipales. Puisque les catégories d’actif jouent des rôles différents dans un portefeuille, le tout est souvent plus grand que la somme des parties. Les investisseurs peuvent obtenir des rendements attendus plus élevés, avec des fluctuations de prix inférieures, que ceux qu’ils obtiendraient avec une approche moins exhaustive.
Toutefois, puisque chaque investisseur est différent, une allocation d’actifs « optimale » n’existe pas. Chaque investisseur a son propre degré de tolérance au risque, ses objectifs et vit des situations particulières qui déterminent la pondération des portefeuilles de base et des catégories d’actif. Nous vous invitons à demander l’avis de votre conseiller financier ou de votre administrateur de régime qui vous aidera à déterminer la composition d’un portefeuille adapté à vos objectifs. En général, dans un portefeuille plus la proportion d’actions, surtout d’actions des sociétés à faible capitalisation et d’actions de valeur, est grande plus le risque est « agressif » et, par conséquent, le rendement attendu à long terme est supérieur.
| Une approche structurée à l’allocation de l’actif |
| Rendements annualisés d’un portefeuille hypothétique |
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| Mensuel : 1994 - 2005. |
| Les données S&P sont fournies par l’Index Services Group de Standard & Poors. La Frank Russell Company est la source et le propriétaire des données Russell. Les données S&P/TSX sont fournies par S&P/TSX. Les indices MSCI donnent les dividendes nets, sauf l’indice EAFE Small qui considère seulement les cours des titres. Données MSCI 2006, tous droits réservés. Les obligations mondiales sont l’Indice JP Morgan Global Government Bond 1-5 Years (couvert en dollars canadiens). Les données JP Morgan sont fournies par JP Morgan. |
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Les exemples hypothétiques sont fournis par Dimensional Fund Advisors Canada ULC à titre de renseignement seulement. Dimensional Fund Advisors Canada Inc. est une société de gestion de portefeuilles enregistrée en Colombie-Britannique. Les investisseurs ne doivent pas se fonder sur ces renseignements pour prendre une décision sur un placement. Les indices de référence ne sont pas gérés et sont représentatifs du rendement historique d’une catégorie d’actif précise. On ne peut investir directement dans les indices. Le rendement passé n’est pas indicatif du rendement futur. |