Actions de base
Les fonds communs de placement de DFA Canada sont vendus exclusivement aux résidents canadiens par l’entremise de courtiers en valeurs inscrits.
Vous trouverez ci-dessous une description générale de notre approche à l’investissement, ainsi que de nos stratégies de gestion des fonds de placement d’actions de base. Vous trouverez de plus amples renseignements sur chaque fonds de placement dans le prospectus.
Stratégies en matière d’actions de base
Les marchés boursiers offrent un nombre illimité de possibilités de placement. Dimensional utilise les principes de la science financière et les connaissances tirées de l'expérience pratique pour organiser cet univers d’une manière qui présente des avantages pour les investisseurs. La technologie en matière d’actions de base de Dimensional vise à tirer profit de ces forces naturelles du marché de la manière la plus vaste et efficace possible tout en offrant un rendement attendu différent de celui du marché.
Nous atteignons cet objectif en ciblant les dimensions de risque qui, selon la science financière, offrent des rendements attendus plus élevés, soit les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur. La technologie en matière d'actions de base tire le maximum des dimensions de risque non seulement aux extrémités du marché, mais dans tout le marché. L’approche inclusive de la technologie en matière d'actions de base peut minimiser les coûts liés aux titres qui migrent d’une région du marché à une autre. Cette technologie peut aussi réduire le taux de roulement du portefeuille et les coûts de transaction normalement liés à la gestion des stratégies visant des catégories d'actif multiples.
Les stratégies en matière d'actions de base de Dimensional visent à investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables dans chaque marché s’orientant vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur. Les recherches démontrent que les titres des sociétés à faible capitalisation ont des rendements attendus à long terme supérieurs à ceux des titres des sociétés à forte capitalisation et que les titres des sociétés ayant un ratio cours/valeur comptable élevé (titres de valeur) ont des rendements attendus plus élevés par rapport aux titres des sociétés ayant un cours/valeur comptable faible (titres de croissance). Dimensional a mis au point sa technologie en matière d’actions de base en vue d’obtenir les primes liées aux titres des sociétés à faible capitalisation et aux titres de valeur de la manière la plus efficace et précise possible.
Tous les titres sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière (prix, temps, actions en circulation). Les stratégies en matière d'actions de base modifient la pondération des actions en tenant compte de la capitalisation boursière et du ratio cours/valeur comptable d’une entreprise. Par conséquent, l'exposition aux titres de valeur et des sociétés à faible capitalisation qui présentent davantage de risques augmente. Pour équilibrer l'exposition accrue aux titres de valeur et des sociétés à faible capitalisation et inclure dans le portefeuille toutes les actions du marché, nous réduisons la pondération des titres de croissance et des sociétés à grande capitalisation.
La technologie en matière d'actions de base permet différents degrés d'exposition aux titres de valeur et des sociétés à faible capitalisation. Les stratégies en matière d'actions de base américaines et internationales offrent une exposition modérée aux titres de valeur et des sociétés à faible capitalisation. Les stratégies vecteur d'actions américaines et internationales offrent une exposition accrue qui exclue les éléments du marché qui ne contribuent pas à atteindre l’objectif d’obtenir des rendements attendus plus élevs.
Actions canadiennes de base
Le Fonds d'actions canadiennes de base vise à investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables de sociétés canadiennes s’orientant vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.
Dimensional sélectionne les titres de valeur et de croissance pour le Fonds d’actions canadiennes de base en fonction du ratio cours/valeur comptable. Lorsqu’elle évalue la valeur, Dimensional peut aussi prendre en considération d’autres facteurs tels que le ratio cours/flux de trésorerie et le ratio cours/bénéfice. Afin d’éloigner le Fonds d’actions canadiennes de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et réduisons la pondération visée des titres de croissance. Nous utilisons la même méthode pour orienter le portefeuille vers les titres des sociétés à faible capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice composé S&P/TSX et la composante canadienne de l’indice MSCI World ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable inférieur par rapport au Fonds d’actions canadiennes de base.
Actions américaines de base
DFA Canada a conçu les stratégies en matière d’actions américaines de base en vue d’investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables de sociétés américaines s’orientant légèrement vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.
Afin d’éloigner le Fonds d’actions américaines de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur et les titres des sociétés à faible capitalisation, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et des titres des sociétés à faible capitalisation et réduisons la pondération visée des titres de croissance et des titres des sociétés à grande capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice Dow Jones Wilshire 5000 et l’indice Russell 3000 ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable ou un ratio cours/bénéfice inférieur par rapport au Fonds d’actions américaines de base.
Fonds vecteur d'actions américaines
Pour les investisseurs qui désirent augmenter l’exposition aux titres des sociétés à faible capitalisation ou aux titres de valeur, le Fonds vecteur d'actions américaines offre des expositions accrues. Afin d’augmenter l’exposition, le Fonds vecteur d’actions américaines, augmente la pondération visée des titres de valeur et des titres des sociétés à faible capitalisation et élimine les plus importants titres de croissance américains de l’univers admissible. Cette approche se concentre davantage sur les catégories d'actif des sociétés à faible capitalisation et des titres de valeur et, par conséquent, fait augmenter le risque de la stratégie d’investissement.
Actions internationales de base
DFA Canada a conçu la stratégie en matière d’actions internationales de base en vue d’investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions facilement négociables de sociétés non canadiennes et non américaines des pays industrialisés s’orientant légèrement vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur. Actuellement le Fonds peut investir en Australie, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Hong-Kong, Irlande, Italie, Japon, Hollande, Nouvelle Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suisse, Suède et Royaume-Uni et dans les marchés émergents suivants : Brésil, Chili, Chine, République tchèque, Hongrie, Inde, Indonésie, Israël, Malaisie, Mexique, Philippines, Pologne, Afrique du Sud, Corée du Sud, Taiwan, Thaïlande et Turquie.
Afin d’éloigner le Fonds d’actions internationales de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur et les titres des sociétés à faible capitalisation, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et des titres des sociétés à faible capitalisation et réduisons la pondération visée des titres de croissance et des titres des sociétés à grande capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice MSCI World ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable ou un ratio cours/bénéfice inférieur par rapport au Fonds d’actions internationales de base.
Fonds vecteur d'actions internationales
Pour les investisseurs qui désirent augmenter l’exposition aux titres des sociétés à faible capitalisation ou aux titres de valeur, le Fonds vecteur d'actions internationales offre le même type de titres que le Fonds d'actions internationales de base, mais avec des expositions accrues aux facteurs du marché. Afin d’augmenter cette exposition, le Fonds vecteur d’actions internationales augmente la pondération visée des titres de valeur et des titres des sociétés à faible capitalisation et élimine les plus importants titres de croissance de lunivers admissible. Cette approche se concentre davantage sur les catégories d'actif des sociétés à faible capitalisation et des titres de valeur et, par conséquent, fait augmenter le risque de la stratégie d’investissement.
Gestion fiscale
Dimensional gère les gains en capital, mais puisque cette stratégie est conçue pour les investisseurs assujettis à l’impôt, ainsi que pour ceux non assujettis à l’impôt, l’approche du Fonds est centrée sur une gestion fiscale prudente. Bien que l’objectif du fonds soit de reporter la réalisation nette des gains en capital en enregistrant des pertes et en différant la vente des titres dont la valeur a augmenté, le Fonds réalise et verse généralement des gains en capital à tous les ans.